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百亿分红争论催生监管新规

发布时间:2021-01-08 02:16:53 阅读: 来源:湿巾厂家

对于融通基金和南方基金的基金分红是否违规,近期争论不断。

对于融通基金和南方基金的基金分红是否违规,近期争论不断。律师张远忠昨天向早报记者坚称,南方稳健成长2号不分红“肯定违约”,而南方基金管理公司则表示“肯定没违规”,将不分红改为分红的融通基金公司则对此不作回应。市场各方期盼,监管部门对基金分红的规范指引早日出台。

值得注意的是,据央视网站报道,中国证监会日前发布《证券投资基金收益分配条款的审核指引》。观察人士指出,该指引的实际效力还不得而知。

南方97亿是否该分红

有报道称,4月10日,北京问天律师事务所律师张远忠向南方稳健成长2号的管理人南方基金管理有限公司、托管人中国工商银行(601398)以及基金持有人同时发出《关于追究南方基金管理有限公司未及时分配2007年利润违约责任的公开法律意见书》,希望追讨截至2007年末合计97.35亿元、折合每份额近7角的可供分配份额收益。

对此报道内容,张远忠昨天向早报记者予以确认,但他对于“是否由基金管理人主动委托”、“受委托的基民人数和持有份额”、“报道公开后,是否有基民追加委托”等疑问,表示不便对外公开。

张远忠称,南方基金不分红的做法“肯定违约”,他已将有关法律意见书于上周四发给南方基金管理公司,但并未将上述诉求递交法院,“我发给他们了,但他们有没有收到我不知道。”对于张远忠是否已向法院提交相关诉求,张远忠说道,“如果他们不回应,再考虑。”

南方基金公司有关人士昨天则向早报记者表示,公司内部查下来“肯定没有违规或违约”,公司并没有收到相关的法律意见书,公司对基金运作情况已做好自查,以及时应对相关情况。

根据南方稳健成长2号的基金契约,其基金收益分配原则为:在符合有关基金分红条件的前提下,每年收益分配次数最多为12次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的90%,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配;基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;每一基金份额享有同等分配权。

张远忠认为,虽然南方稳健成长2号没有规定分红次数,也没有强调必须分红一次以上,但是每年应该把不低于所获利润的90%分掉,南方基金没有把2007年的高额利润进行分红,就是违约。

尽管这一观点得到不少学者支持,但一些基金业人士表示不赞同:“基金公司在设立基金合同时间(之时),往往在其契约中给自己留有余地,如果合同中没有强行规定每年必须分红,基金公司有权根据市场情况作出分红判断。”

而分红是否有必要的争论也再现。对于此次纷争,银河证券基金研究中心资深分析师王群航昨天在接受早报记者采访时明确表示:“分红对于普通投资者没有意义,分红只是投资者将赚到的钱从净值的一部分转为现金,投资者的总资产并没有增加。”

融通迅速变脸分红2亿

与南方基金一样,融通基金旗下的基金通乾也遭遇了分红尴尬。

尽管随后融通基金公司“纠正了错误”,在分红公告的3天后,迅速发公告表示将分红,但分红政策转变,是否已导致部分投资者卖出基金并遭遇损失?融通基金人士昨天对分红政策改变的所有问题皆不作回应。

3月28日,融通基金公司旗下基金通乾公布了2008年年报,年报显示:本基金于本报告期投资运作亏损,根据相关法规及本基金基金合同的约定,不进行利润分配。

该基金年报显示,本期已实现收益2.17亿元,期末可供分配基金份额利润0.08元,而基金通乾的基金合同则明确规定,该基金每年度至少分配一次,年度收益分配比例不得低于基金年度可分配收益的90%。

在媒体报道“融通基金违规不分红”之后,3月31日,融通基金公司紧急发布了对基金通乾的2008年年度报告补充公告:根据《证券投资基金运作管理办法》的相关规定,对通乾证券投资基金2008年度的已实现收益进行分配,向全体基金持有人按每10份基金份额派发现金红利1元,共派发现金红利2亿元。

然而,宣布分红的融通基金,仍然引发了行业对基金分红标准的讨论。基金分析师提出,基金通乾如果进行分红,应该是按照期末可供分配基金份额利润会计项下的0.0846元的90%进行分红,也就是每10份约0.8元,但现在通乾是按照“本期已实现收益”进行分红,分红标准究竟该以哪个指标为准?

根据基金通乾的合同:第一,基金收益分配采取现金方式,每年度至少分配一次,年度收益分配比例不得低于基金年度可分配收益的90%;第二,基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;第三,基金投资当年亏损,则不进行收益分配。

对于“年度可分配收益”,各基金公司并没有明确定义。一些基金根据“本期已实现收益”进行分红。;一些则以“期末可供分配基金收益”为标准来进行分红,不同的分红标准带来分红金额的较大差异。

另外,对于基金分红公告中出现的“本期”、“当期”等说法,一些基金分析师也表示不理解。

德圣基金研究中心资深分析师江赛春昨天表示:“这个"当期"怎么解释?实际上这个没有做明确的规定,这种情况下,实际上对基金公司来说,有可能会利用这个条款,"当期"有一个不明确的界定……比如说我08年亏损了,那么这个"当期"究竟指哪一天?没有明确规定。”

期待“统一标准”

在基民和媒体的“口诛笔伐”之下,各基金公司陆续展开分红,从4月9日至13日,已有6只基金宣布分红。

基金业人士推测,由于基金公司的年度分红审计通常集中在4月完成,有关分红预案会陆续出台。

而对于现有的争议,江赛春昨天表示,基金分红是一个行业性的问题,从政策和法律的层面上来看,过去整个基金合同里,存在一些模糊不清或者规定不明的条款,基于这些条款,基金公司就可以对自己的分红行为做出比较大的、很大自由度的安排。

另有基金分析师提出,过去对于基金分红规定的“基本原则”太过宽泛,才被基金公司演绎得千变万化,有关部门应协同专家和基金公司一起对分红有一个统一标准的规范,基金分红才不会如此混乱。

证监会基金分红指引摘要

◎基金公司在设计基金时,就要拟定与之相应的收益分配条款。

◎设计带有分红条款的基金,必须在合同和招募说明书里明确,每年基金收益分配的最多次数、每次分配的最低比例。

◎基金合同和招募说明书里,要有基金收益分配方案的。

◎基金确定期末可分配利润之后,必须在15个工作日之内发放相应的分红。

◎基金合同中不能出现类似“基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配”等条款。

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